Băncile ar putea avea acces la obligațiuni ipotecare din 2015

Băncile ar putea avea posibilitatea să emită obligațiuni ipotecare anul viitor, ceea ce le va permite diversificarea și extinderea surselor de finanțare la un cost mai scăzut  și care se va reflecta într-un cost mai scăzut al creditarii, consideră reprezentanții Consiliului Investitorilor Străini (CIS).

„Avem încredere că în 2015 vom putea furniza mediului bancar opțiunea de emitere  a obligațiunilor ipotecare. Obiectivul este să creăm o legislație suficient de robustă. Procesul legislativ durează mai  mult pentru că este vorba despre armonizarea unor interese menite să reprezinte întreaga piață de emitenți și investitori. O astfel de lege are impact mai devreme sau  mai târziu asupra conceptului de stabilitate financiară“, a declarat Sergiu Manea, vicepreședintele executiv pe corporate banking și piețe de capital în cadrul BCR, la un eveniment organizat de CIS. El a precizat că aceste titluri vor oferi potențialilor investitori instituționali – fonduri de pensii și companii de asigurări – posibilitatea de a investi în instrumente sigure și monitorizabile. La rândul lui Mihai Bogza, președintele CIS, a declarat că emisiunea obligațiunilor ipotecare nu este doar în interesul băncilor, ci și al investitorilor instituționali.

Ministerul Finanțelor a publicat în aprilie anul acesta pentru dezbatere pu­blică noul proiect de lege privind emisiunile de obli­gațiuni ipotecare.  În ter­men de trei luni de la apro­barea proiectului de lege, BNR va trebui sa ela­boreze cadrul legal se­cundar. Obligațiunile ipotecare reprezintă o sursă impor­tantă de finanțare în Eu­ropa Centrală și de Est. În Cehia, cadrul legal a fost aprobat în 1992, iar în Ungaria în 1996. Finanțările atrase anul trecut prin obligațiuni ipotecare în cele două țări s-au ridicat la 10,3 miliarde de euro, respectiv 4 miliarde de euro.

Băncile se confruntă cu discrepanțe între maturitățile creditelor acordate și resursele atrase astfel încât este necesară accesarea unor surse de finanțare stabile și cu maturități mari. Emisiunile de obligațiuni vor permite băncilor să își diversifice finanțările prin utilizarea portofoliului de active existent. De asemenea, pe baza unor criterii de eligibilitate clar stabilite acestea ar putea fi acceptate de BNR ca și colateral, ca în alte state membre UE. Standardizarea acestor instrumente permite lărgirea bazei de investitori atât din punct de vedere geografic, cât și al tipului de investitori, potrivit CIS.

Discuția despre obligațiunile ipotecare a apărut în contextul în care subsidiarele locale au pierdut în perioada de criză o parte din sprijinul băncilor-mamă. Liniile de finanțare externe s-au redus cu 40% în ultimii șase ani și au ajuns la 13 miliarde de euro. Legislația privind obli­ga­țiunile ipotecare (așa-numitele covered bonds) a fost îndelung amânată de auto­rități. România are și în pre­zent o lege a obliga­țiunilor ipotecare, emisă în 2006, dar care nu a fost folosită de vreo bancă pentru a mobiliza resurse pe termen lung.