Bursă. Portofoliul clasic 60/40 trece prin cea mai slabă perioadă din ultimii 150 de ani în Statele Unite, iar vinovate sunt obligațiunile

♦ Pe termen lung, strategia 60/40 a limitat pierderile din marile crize bursiere la aproximativ jumătate față de un portofoliu format doar din acțiuni ♦ Portofoliul mixt a atenuat consecințele aproape tuturor prăbușirilor pieței de capital, unele corecții importante trecând aproape neobservate ♦ La fel, în perioadele lungi de corecții pe piața obligațiunilor, portofoliul mixt a reușit să se redreseze și să atingă noi maxime.

Atunci când acțiunile înre­gistrează scăderi, investitorii mizează adesea pe obligațiuni ca pe un colac de salvare în fața volatilității. În mod normal, această strategie funcțio­nează, însă pentru prima dată în ultimul secol și jumătate obligațiunile nu și-au îndeplinit rolul de refugiu, afectând negativ performanța portofoliilor, conform Business Insider.

Compania de investiții KKR a semnalat încă de la începutul anului acest trend, subliniind că titlurile americane de stat nu mai acționează ca „amortizoare“ în perioadele de stres de pe piețe, iar un raport publicat săptămâna trecută de furnizorul de date financiare Morningstar confirmă observația.