Bursă. Ce câștigă investitorii și ce câștigă Romgaz din majorarea capitalului social cu 3,5 mld. lei. CEO: „Ne gândim în continuare să emitem obligațiuni“

♦ În momentul de față, Romgaz nu este inclusă în indicii FTSE Russell, întrucât nu întrunește criteriile de lichiditate ♦ Compania urmărește cu această operațiune și „finanțări cu costuri mai mici dacă emitentul este inclus într-o familie de indici internaționali“ ♦ Pentru finanțarea părții sale din Neptun Deep, Romgaz are nevoie inițial de jumătate de sumă, circa 1 mld. lei ♦ Compania de stat ia în considerare și emiterea de obligațiuni.

Cea mai mare operațiune de majorare de capital social a unei companii de stat de la Bursa de Valori București, respectiv cea de 3,5 mld. lei propusă de Romgaz (SNG) pentru AGA din 18 decembrie, se va face din rezervele companiei, care vor trece în capitalul social, fără a implica sume noi de la acționari. Este vorba despre o operațiune contabilă, măsu­ră văzută de brokeri ca o consolidare finan­ciară, întrucât banii intrați în capitalul so­cietății din rezervele acumulate din profitu­rile ultimilor ani, constituite ca surse proprii de finanțare, nu mai sunt expuși unui risc suplimentar de distribuție către acționari.

„Creșterea numărului de acțiuni va dilua profitul și capitalul propriu pe acțiunea SNG în mod corespunzător (de 10 ori mai mici), fapt care ar trebui să ajusteze în același mod și cursul de tranzac­ționare în piață. De principiu, capitalizarea companiei ar trebui să rămână la un nivel asemănător. Creșterea capitalului social al companiei ar putea fi văzută că o măsură de consolidare financiară, banii intrați din rezerve nemaifiind expuși unui risc suplimentar de distribuție către acționari“, spune Alin Brendea, director de operațiuni al Prime Transaction, pentru ZF.