Cum evoluează fondurile de obligațiuni locale într-un context inflaționist: randamente de la 2,2% la 3,9% pentru cele mai performante 10 de la septembrie 2020 la septembrie 2021

♦ Fondurile de obligațiuni și instrumente cu venit fix au avut cele mai mari ieșiri nete în septembrie, de 174 mil. lei ♦ Totuși, acestea nregistrează intrări nete de 857 mil. lei în 2021 ♦ La 12,24 miliarde de lei active nete sub gestiune și 260.000 de investitori a ajuns categoria fondurilor locale de obligațiuni.

Fondurile de obligațiuni sunt cele mai sigure instrumente de investiții, însă tind să perfor­meze mai slab în perioade cu in­flație ridicată, precum cea pe care o traveresează economia în prezent. Creșterea ratei inflației pune presiune pe majorarea ratelor de dobândă, ceea ce con­duce la pierdere de valoare a obliga­țiunilor.

Deja acest aspect s-a reflectat la octombrie 2021 la fondurile de pensii Pilon II, acolo unde activele au avut primele scăderi lunare din februarie 2021 încoace, de 131 mil. lei, tocmai din cauza creșterii dobânzilor, ceea ce a dus la scăderea valorii obligațiunilor din portofoliu. În cazul fondurilor de obligațiuni, care la septembrie 2021 aveau 260.000 de investitori, intervine și gestionarea activă și diversificarea în portofoliu din partea fiecărui administrator.