Swiss Capital: randamentul dividendului Hidroelectrica scade la circa 4% chiar și cu distribuirea integrală a profitului, insuficient pentru a proteja investitorii de riscul de corecție la multiplii actuali de evaluare

Randamentul dividendului Hidroelectrica (H2O) rămâne la doar 4,0-4,1% pe an în perioada 2026-2030 la prețul actual al acțiunilor, chiar în ipoteza distribuirii integrale a profitului distribuibil, estimează casa de brokeraj Swiss Capital într-un raport de analiză publicat pe 15 iulie.

„Dividendul este generos ca politică, dar subțire ca protecție”, se arată în raportul semnat de analistul Daniela Mandru. „Chiar și sub această ipoteză generoasă de distribuire, randamentele dividendului la prețul actual de piață rămân în linii mari constante, la doar circa 4,0-4,1% în 2026-2030. Pentru o acțiune tranzacționată la 17,2x EV/EBITDA și 24,3x P/E pe estimările 2026, acesta nu este un suport de randament suficient pentru a amortiza riscul de scădere.”

Hidroelectrica a aprobat pentru profitul din 2025 distribuiri totale de 9,57 lei pe acțiune, din care un dividend ordinar de 7,35 lei, plătit pe 25 iunie, și unul special de 2,22 lei, cu data ex-dividend pe 8 septembrie și plata pe 30 septembrie.